Perşembe günü iki bölgesel ABD bankasının payları, şirketlerin sıkıntılı ticari ipoteklere yatırım yapan fonlara verdikleri kredilerde dolandırıcılığa uğradıklarını açıklamasının akabinde sert düştü.
Bu durum, kredi piyasalarında yeni çatlakların ortaya çıktığı tasasını artırdı. Zions Bancorp’un payları, San Diego’da büsbütün kendisine ilişkin iştiraki California Bank & Trust tarafından verilen bir kredi için 50 milyon dolarlık bir ziyan yazdığını açıkladıktan sonra %13 bedel kaybetti.
Western Alliance Bancorp ise birebir borçlulara kredi verdiğini açıkladıktan sonra neredeyse %11 kıymet kaybetti. Zions ve Western Alliance, altı ayın en keskin düşüşünü kaydeden KBW Bank Index’in en berbat performansının sahipleri oldu. Son periyotta diğer şirketlerden de benzeri haberler gelmişti. Alt gelir kümesine araba kredisi veren Tricolor Holdings, akabinde da oto yedek kesim tedarikçisi First Brands Group iflas etti.
JPMorgan Chase ve Fifth Third Bancorp, Tricolor ile kontaklı yüz milyonlarca dolarlık ziyan açıklarken, Jefferies Financial Group da First Brands kaynaklı ziyan yazdı. Büyük bankalar bu kayıpları rahatlıkla absorbe edebilse de, bölgesel bankalar için bu tıp ziyanlar daha yıkıcı olabiliyor. 2023 yılında Fed’in faiz artırımları sonrası misal bir kriz yaşanmış, Silicon Valley Bank’in de ortalarında olduğu kimi küçük ölçekli, bölgesel bankalar iflas etmişti. O devir de piyasalardaki en büyük telaşlardan biri bu krizin kesimin geneline yayılması olmuştu. Wells Fargo & Co. analisti Mike Mayo bir röportajda, “JPMorgan’ın Tricolor ile kredi sorunu varsa, bu değersiz bir sorun. Lakin daha küçük bankaların bu kredilerle meseleleri varsa, bu daha büyük bir darbe olur” yorumunu yaptı.
Kredi piyasaları ve bankacılık kesimindeki problemlerin tüm iktisada ne kadar süratli yayılabileceği göz önüne alındığında, perşembe günü büyük ve küçük ABD bankalarının paylarında yaşanan satış dalgası, ABD ile Çin ortasındaki ticaret tansiyonunun tırmanması ve piyasaları kıymetli ekonomik datalardan yoksun bırakan uzun vadeli hükümet kapanmasıyla da karşı karşıya olan yatırımcıların risk iştahına darbe vurabilecek bir gelişme olarak görülüyor.
Miller Tabak & Co LLC’nin baş piyasa stratejisti Matt Maley, “Yatırımcıların zihninde, yalnızca iki buçuk yıl evvel bölgesel bankalarda yaşanan çalkantı hala taze. Bu nedenle, Zions ve Western Alliance ile ilgili bu haftaki haberlerin akabinde, kredi kalitesi konusu bu küme için yatırımcıların bir numaralı odak noktası olacak” dedi.
