Bloomberg tarafından derlenen en son Commodity Futures Trading Commission (CFTC) bilgilerine nazaran, hedge fonları ve varlık yöneticilerinden oluşan traderlar, 19 Ağustos’a kadar olan haftada kısa dolar konumlarını artırdı.
Bir evvelki hafta 4,56 milyar dolar olan kısa dolar durumları, kelam konusu periyotta 6,15 milyar dolara çıktı. Bu, doların düşeceğine yönelik durumlarda 8 Temmuz haftasından bu yana yaşanan birinci artış oldu. Öteki yandan, hedge fonlar yen karşısındaki kısa durumlarını artırdı ve şu anda Japon para ünitesinin gelecekteki düşüşüne bağlı yaklaşık 50.848 kontrat tutuyorlar. Bu da yedi aydan uzun bir müddettir en yüksek düzey.
Aynı fonlar, euro ve sterlin üzerinde yükseliş beklentilerini yansıtan uzun durumlarını da azalttı. Bununla birlikte yatırımcılar, son 3 yılın en büyük kısa VIX durumlarını aldılar. Altındaki uzun durumların azaldığı görülürken, petrol uzun konumları az da olsa artış kaydetti. Son durumda yatırımcılar, bu hafta çarşamba günü açıklanacak Nvidia bilançosu, hafta içindeki ABD büyüme ile çekirdek PCE dataları ve gelecek ayki Fed faiz kararı öncesi Wall Street’te “hedge” sistemlerini devreye sokmaya hazırlanıyor. Susquehanna International Group’un türev stratejisi eş başkanı Chris Murphy, “Powell Jackson Hole’da korkulduğundan daha güvercin bir hal sergiledi ve piyasalar açıkça olumlu reaksiyon verdi.
Bazı yatırımcıların, enflasyon stratejisinin bir kesimi olarak S&P 500’ü takip eden ETF’lerde muhafaza tedbirleri aldığını ve SPDR Gold Shares ETF’lerinde alım spreadi satın aldığını görüyoruz” dedi. Bloomberg Intelligence’ın global türev eserler stratejisti Tanvir Sandhu da “Mevcut piyasa şartlarında, S&P 500 üzerinde satım spreadleri daha muteber bir hedge olabilir” dedi.
Bank of America Corp. stratejistlerine nazaran ise VIX opsiyonları yüksek maliyetleri nedeniyle şu etapta uygun bir hedge aracı olarak görülmüyor.
